механические торговые системы

Сразу отвечу на вопрос с форума.

Показывается покупка/продажа опционов и фьючерсов, но по какому принципу они отбираются? Понял только, что каждый опцион тут же хеджируется обратной сделкой по фьючерсу (какой риск устраняем?). Как определять с каким страйком нужно сейчас работать, по каким признакам определяется наиболее подходящий опцион из всей доступной доски опционов, чего мы хотим добиться?

Сразу отвечу на вопрос с форума.

Вопрос: Для бабочки необходимо ОДНОВРЕМЕННО открыть позиции по 3!!! страйкам, а с нашей ликвидностью это проблема. Можно ли например открывать позицию постемпенно используя стратегию октрытия опционной позиции с коэффициентом? опять же спред на фъюче потеряем (

Возможно входить в позицию несколькими способами, но никогда не одновременно!!!

Сначала общее замечание по нашей стратегии, для тех, кто еще не понял. Когда мы 11 декабря провели первую сделку, волатильность на центральных страйках (мы как раз и вошли там) была 53, а 18.01 она равна 38. Это реакция оператора (он любит, чтобы его называли «невидимая рука рынка») на нашу стратегию. А теперь отвечаю на вопрос с форума.
Если мы рассчитываем на то, что рынок уйдет с текущих уровней, то нельзя ли просто купить комбинацию путов и колов и ждать, когда рынок придет в движение?

Каникулы явно затягиваются. Если в России мизерные обороты можно объяснить праздниками вплоть до 14 января (а реально с учетом выходных и до 18 января), то снижение оборотов и волатильности на западных биржах объясняется только синхронной сменой сценариев СПАНов на всех биржах. Да это и неудивительно, ведь обмен риск-файлами между ними ничем не ограничен. Всю неделю оборот фьючерса по Сберу не дотягивал и до половины открытого интереса, это примерно вдвое меньше нормы.

ШАГ Седьмой «Длинные каникулы» Предыдущая неделя оказалась на редкость неактивной. И здесь дело не только в рождественской неделе. Конечно, это средство борьбы с портфелями подобными нашему. По сути, наша стратегия – разновидность торговли волатильностью. Мы сознательно не используем активно динамический дельта-хедж (ДДХ), поскольку график рисков может иметь неравномерный профиль и малейшие ошибки при изменении количества фьючей могут привести к потерям.

ШАГ ШЕСТОЙ Втечение 18.12.2009. мы совершили несколько сделок. Рассмотрим одну из них в контексте предыдущих сделок и всей позиции в целом.

ШАГ ПЯТЫЙ Следующие изменения портфеля произошли 17.12.2009. За 17 декабря нам удалось провести только три сделки. С рынка мы не брали, стояли роботами в очереди первыми, рынок еще не разогрет, поэтому сделки из очереди нечастые.

Сегодня мы несколько ускорим изложение. Те, кто пытается отслеживать наш портфель, уже имели время установить и освоить «Опционный Аналитик», поэтому мы перейдем к записи ходов как в шахматной партии, а графики из ОА будем выводить только при существенных изменениях портфеля.

На предыдущем шаге мы попытались смоделировать наш портфель в случае продажи двух ближайших страйков. Расчеты показали, что по текущей цене это приведет к убыткам, но при более благоприятной ценовой ситуации это надо делать, поскольку это резко снижает риски портфеля. Но наш портфель пока не сбалансирован по тете, то есть он теряет в цене каждый день. Поэтому сделаем несколько ходов, которые улучшат наш портфель и пригодятся нам в будущем. При этом надо делать такие ходы, которые не увеличат рисков портфеля.

Продолжаем управлять нашей открытой опционной позицией.
Сразу уточним параметры портфеля и способ расчета убытков в опционном портфеле. Примем размер нашего тест-портфеля равным 100 тыс. руб. Но в ходе дальнейшего описания работы с ним вы увидите, что он допускает довольно значительное пропорциональное уменьшение, а в большую сторону никаких реальных ограничений нет.